Dünyada artan jeopolitik risklerin ve Güney Kore’de devam eden siyasi belirsizliklerin etkisi geçtiğimiz hafta emtia piyasalarında fiyatlar üzerinde hissedildi.
İSRAİL’İN SURİYE’YE SALDIRILARI ARTIYOR
Orta Doğu ve Asya’da gerilimin artması hammadde piyasalarının performansını etkiledi. Suriye’de 27 Kasım’da tırmanan çatışmalar ve 7 Aralık’ta 61 yıllık Baas rejiminin devrilmesinin ardından İsrail ordusunun Suriye’ye yönelik saldırıları da aynı anda arttı.
TAYVAN’DA GERİLİM DEVAM EDİYOR
Asya yakasında, Tayvan Savunma Bakanlığı, sosyal medyada Halk Kurtuluş Ordusu’nun (PLA) Kuzey ve Güney Cephesi komutanlıklarına bağlı deniz unsurlarının, sahil güvenlik gemileriyle birlikte Tayvan Boğazı ve Batı Pasifik çevresindeki sulara girdiğini duyurdu.
Çin, Tayvan lideri Lai Ching-te’nin geçtiğimiz hafta Pasifik ada ülkeleri Marshall Adaları, Tuvalu ve Palau’ya yaptığı ziyarete ve ABD’nin Hawaii ve Guam adalarını ziyaret ederek buralarda görüşmeler yapmasına tepki gösteriyordu.
Öte yandan geçtiğimiz hafta makroekonomik verilerin hammadde tarafında etkileri gözlendi. ABD tüketici fiyatları endeksi (TÜFE) Kasım ayında beklentilere paralel olarak aylık %0,3 ve yıllık %2,7 arttı. Üretici fiyatları endeksi (ÜFE) Kasım ayında aylık %0,4 ve yıllık %3 ile beklentilerin üzerinde arttı. Üretici enflasyonu Kasım ayında Şubat 2023’ten bu yana en yüksek yıllık seviyesine ulaştı.
ENFLASYONDA AZALMA EĞİLİMİ BEKLENTİ DEVAM EDİYOR
Kasım ayında üretici fiyatlarının artan gıda fiyatlarına bağlı olarak beklenenden fazla yükseldiğini kaydeden analistler, hizmet fiyatlarındaki ılımlı seyrin enflasyondaki düşüş eğiliminin devam edeceğine dair umut verdiğini söyledi.
Ancak ABD Başkanı seçilen Trump’ın başta Çin olmak üzere büyük ticaret ortaklarına ek gümrük vergileri uygulayacağını duyurması ve Fed’in (Fed) resmi faiz oranlarını beklenenden daha yavaş düşürebileceğine dair fiyatları güçlendirmesi, faiz artışını sürdürmeye devam edebilir. Dolar için soru.
ABD DOLARI GÜÇLENİYOR
Dolar endeksi geçen hafta yaklaşık %1 artışla 106,9’a yükseldi.
Asya yakasında ise Çin merkezi hükümetinin yıllık ekonomik çalışma konferansının geçtiğimiz hafta sona erdiği bildirildi.
Toplantı sonrasında yapılan açıklamada, dış koşulların olumsuz etkilerinin kötüleşmesine ve ekonomide halen pek çok zorluk ve denemenin yaşanmasına rağmen Çin ekonomisinin yükseliş eğiliminin değişmediği belirtildi.
Açıklamada, 2025 yılında tüketim ve yatırımı teşvik edecek kampanyaların yürütüleceği, hükümet harcamalarıyla birlikte artacağı, Çin’in önümüzdeki yıl da istikrarlı ekonomik büyümeyi sürdürmesi, istihdamı, fiyat istikrarını ve ödemeler dengesini koruması gerektiği vurgulandı.
Analistler, toplantıdan olumlu mesajlar gelse de yatırımcıların yakından takip ettiği teşvik görüşmelerine ilişkin detay eksikliğinin piyasalarda satış baskısını desteklediğini söyledi.
ALTIN TALEBİ 2025’TE GÜÇLÜ OLABİLİR
ABD’nin önemli yatırım bankalarından Goldman Sachs, güçlü dolar endeksine rağmen Fed ve merkez bankasının altın alımlarının beklediği faiz indirimleri nedeniyle altın fiyatlarının 2025 sonunda 3 bin doları aşabileceğini bildirdi.
Fed’in faiz indirimlerinin ve Çin’in altın alımlarının fiyatları desteklediğini söyleyen Goldman Sachs analistleri, Fed’in 2025’teki kararlarının dolar endeksinden daha etkili olabileceğini ve altın fiyatında genel olarak ters orantılı bir artışa neden olabileceğini kaydetti. dolar endeksi. dolar endeksiyle birlikte hareket ediyorlar.
HPM’DEN 2025 BEKLENTİLERİ
Heraeus Precious Metals raporunda, büyük merkez bankalarının faiz oranlarını düşürmesi ve doların zayıflaması ihtimaliyle birlikte altına olan talebin artacağını ve bunun da altın fiyatlarını 2025 yılına kadar rekor seviyelere taşıyabileceğini söyledi.
Şirket, 2025 yılında altın fiyatlarının ons başına 2.450 ila 2.950 dolar arasında değişmesini beklerken, bu tahminin, 2024 yılına göre daha düşük seviyelerde de olsa merkez bankalarının alımlarına devam etmesi ve Ukrayna’da devam eden jeopolitik riskler gibi faktörlere dayandığını kaydetti. Orta Doğu.
Heraeus ayrıca, güneş enerjisi talebindeki devam eden büyümenin etkisiyle gümüşe yönelik endüstriyel talebin de artmasının beklendiğini söyledi.
Raporda, altın-gümüş oranının gümüşün altına göre daha düşük değerlendiğini gösterdiği, bu durumun gümüşün son boğa piyasası dönemlerinde altından daha iyi performans göstermesine yol açabileceği ve fiyatların ons başına 28 ila 40 dolar arasında değişebileceği belirtiliyor.
Öte yandan şirket, otomotiv ve sanayi sektörlerinden gelen talebe rağmen platin pazarının 2025 yılında da açık vermeye devam etmesini beklediğini kaydetti.
Geçtiğimiz hafta ons bazında fiyatlar altın için yüzde 0,6, platin için yüzde 1, paladyum için yüzde 0,9 artarken, gümüş için yüzde 1,7 geriledi.
PETROL ÜRETİMİ KASIM AYINDA ARTTI
Bakır konusunda ise Kanadalı nadir toprak ve metal geri dönüşüm şirketi Cyclic Materials, İsviçre madencilik şirketi Glencore’a en az 10.000 ton geri dönüştürülmüş bakır tedarik edeceğini söyledi.
İsveç merkezli metal madenciliği ve izabe şirketi Boliden, Kanada merkezli madencilik şirketi Lundin Mining’den İsveç ve Portekiz madenlerini 1,45 milyar dolara satın alacağını duyurdu.
İsveçli şirket, madenlerin önümüzdeki beş yıl içinde grubun kazancına 300 milyon ila 350 milyon dolar arasında katkıda bulunmasını bekliyor.
Geçen hafta OTC ana metal piyasasında sterlin bazında fiyatlar alüminyum için %0,7 artarken, kurşun için %2,5, nikel için %0,8 ve çinko için %1,3 düşerken, bakır sabit kaldı.
Geçen hafta, Uluslararası Enerji Ajansı (IEA), küresel petrol üretiminin Kasım ayında bir önceki aya göre günde yaklaşık 130.000 varil artarak 103.440.000 varile ulaştığını bildirdi.
IEA’nın Kasım ayı petrol piyasası raporuna göre, geçen ay Petrol İhraç Eden Ülkeler Örgütü’nün (OPEC) ham petrol arzı bir önceki aya göre günlük 180 bin varil artarak 27 milyon 210 bin varile ulaştı.
Söz konusu artışta, OPEC ve OPEC dışı bazı üretici ülkelerden oluşan OPEC+ grubunun üretimleri ve özellikle Libya ve Kazakistan’da devam eden toparlanma etkili oldu.
Gelecek yıl beklenen üretim artışının yüzde 70’inin OPEC+ grubu dışındaki ülkelerden geleceği tahmin ediliyor. ABD, Brezilya, Guyana, Kanada ve Arjantin’deki üretimin bu artışa katkıda bulunduğu düşünülüyor.
Rapora göre, küresel petrol talebinin bu yıl günde 1,8 milyon varil artarak 103,9 milyon varile ulaşması bekleniyor. IEA geçen ayki raporunda küresel petrol talebinde günde 1 milyon varil artış öngörüyordu.
Gelecek yıl talebin OECD ülkelerinde 45 milyon 600 bin varil, OECD dışı ülkelerde ise 58 milyon 300 bin varil olacağı tahmin ediliyor.
Bu yıl küresel petrol talebinin geçen yıla göre 850 bin varil artarak günde 102 milyon 810 bin varile ulaşması bekleniyor.
Bu gelişmelerle birlikte Brent petrolün varil fiyatı haftayı yüzde 0,1 artışla kapatırken, New York Ticaret Borsası’nda işlem gören İngiliz termal birimlerinde (MMBtu) doğalgazın fiyatı da yüzde 8,8 arttı.
RUSYA’DAN SURİYE’YE BUĞDAY TAŞIMASI DURDU
Rus ve Suriyeli kaynaklar, yeni hükümete ilişkin belirsizlik ve ödeme gecikmeleri nedeniyle Rusya’dan Suriye’ye tahıl sevkiyatının aksadığını, Suriye’ye Rus tahılı taşıyan iki geminin ise varış noktasına ulaşmadığını söyledi.
Batı Avustralya’nın tahıl endüstrisi de buğday mahsulü tahminini %5’e kadar revize etti.
ABD Tarım Bakanlığı’nın (USDA) üretim tahminlerine göre, dünya pirinç üretimi bir önceki aya göre 3,37 milyon artarak 533,81 milyon tona ulaşırken, dönem sonu stok tahminleri ise bir önceki sezona göre 460 bin artarak 533,81 milyon tona ulaştı. 182,65 milyon ton.
Birleşmiş Milletler Gıda ve Tarım Örgütü’nün (FAO) pirinç üretim tahminleri bir önceki aya göre 100.000 ton düşüşle 538,8 milyon ton olarak kaydedilirken, dönem sonu stokları önceki tahminlere göre 900 bin azalarak 900 bin tona geriledi. 204.5. milyon ton.
Uluslararası Tahıl Komisyonu (IGC), yeni tahminlerinde pirinç üretiminin 535 milyon ton olmasını bekliyor.
Chicago Ticaret Borsası’nda kile başına fiyatlar geçen hafta buğday için %0,9 düşerken, mısır için %0,5, soya fasulyesi için %0,2 ve buğday pirinci için %0,5 arttı.
KAHVE FİYATI ARTIŞININ TÜKETİCİYİ ETKİLEMESİ BEKLENİYOR
Hollandalı kahve ve çay üreticisi JDE Peet’s de dahil olmak üzere önde gelen Brezilyalı kahve üreticileri, ham çekirdek fiyatlarının yükselmesine neden olan olumsuz hava koşulları nedeniyle önümüzdeki yılın başlarında yerel fiyatları artırmayı planlıyor.
Küresel kahve fiyatları bu yıl neredeyse %80 arttı. Brezilya ve Vietnam kuraklığın mahsul beklentilerini etkilemesiyle mücadele ederken, JDE Peet’in fiyatları ortalama %30 oranında artırması beklenirken, diğer Brezilyalı kavurma üreticileri artan maliyetlere yanıt olarak benzer önlemleri duyurdu.
Bu artışların Mart ayı sonuna kadar uluslararası tüketicileri etkilemesi bekleniyor.
Olumsuz iklim olaylarının etkilerinin devam etmesiyle kakaonun ton başına fiyatı haftayı %14,7 artışla tarihi zirvesine yaklaşarak kapattı.
ABD’de faaliyet gösteren ticaret borsası Intercontinental Exchange’de sterlin fiyatları şekerde yüzde 5 artarken, kahvede yüzde 3,7 düşerken, pamukta fiyat değişmedi.